Stock Options Vs Index Options

Stock Futures vs Stock Options Los futuros sobre acciones y las opciones sobre acciones son acuerdos basados ​​en plazos entre las partes compradoras y vendedores sobre un activo subyacente. Que en ambos casos son acciones de renta variable. Ambos contratos ofrecen a los inversionistas oportunidades estratégicas para hacer dinero y cubrir las inversiones actuales. (Relacionado: Elija las opciones adecuadas para el comercio en seis sencillos pasos.) Las dos herramientas de negociación son muy diferentes, pero muchos inversores primero y principiante puede ser fácilmente confundido por la terminología. Antes de que un inversionista pueda decidir negociar futuros u opciones, deben entender las cuatro diferencias primarias entre los futuros de la acción y las opciones de la acción. 1. Contrato de primas Cuando los compradores de opciones de compra y venta compran un derivado. Pagan una tarifa única llamada prima. Mientras tanto, los vendedores de opciones de compra y venta cobran una prima. El valor de los contratos disminuye a medida que se aproxima la fecha de liquidación. Sin embargo, el precio de la prima sube y baja, lo que permite a los usuarios vender sus llamadas y pone un beneficio antes de la fecha de vencimiento. Aquellos que venden opciones pueden comprar opciones de compra con el fin de cubrir el tamaño de su posición también. Los futuros de acciones pueden ser adquiridos en acciones individuales (SSFs) o centrarse en el rendimiento más amplio de un índice como el SampP 500. Sin embargo, con futuros de acciones, la parte compradora paga algo diferente de una prima de contrato en el punto de compra. Las partes compradoras pagan algo conocido como margen inicial, que es un porcentaje del precio que se debe pagar por las acciones. 2. Pasivos Financieros Cuando alguien compra una opción de compra de acciones. El único pasivo financiero es el costo de la prima en el momento de la compra del contrato. Sin embargo, cuando un vendedor abre opciones de venta para la compra, están expuestos a la máxima responsabilidad sobre el precio subyacente acciones. Si una opción de venta le da al comprador el derecho de vender la acción a 50 por acción, pero la acción cae a 10, la persona que inició el contrato debe aceptar comprar la acción por el valor del contrato, o 50 por acción. Sin embargo, los contratos de futuros ofrecen la máxima responsabilidad tanto al comprador como al vendedor del acuerdo. Dado que el precio de las acciones subyacentes cambia a favor del comprador o del vendedor, las partes pueden estar obligadas a inyectar capital adicional en sus cuentas de negociación para cumplir con las obligaciones diarias. 3. Obligaciones del Comprador y Vendedor en el Momento de Vencimiento Aquellos que compren opciones de compra o venta reciben el derecho de comprar o vender acciones a un precio de ejercicio específico. Sin embargo, no están obligados a ejercer la opción en el momento en que expira el contrato. Los inversores sólo ejercen los contratos cuando están en el dinero. Si la opción está fuera del dinero. El comprador del contrato no tiene ninguna obligación de comprar el stock. Los compradores de contratos de futuros están obligados a comprar la acción subyacente del vendedor de ese contrato a su vencimiento sin importar cuál sea el precio del activo subyacente. El contrato de futuros requiere la compra de la acción a 100, pero la acción subyacente se valora en el momento de la expiración del contrato a los 80, el comprador debe comprar al precio acordado. Aún así, es muy raro que los futuros de acciones se mantengan hasta su fecha de vencimiento. 4. Flexibilidad de inversión Las opciones sobre acciones ofrecen a los inversionistas tanto el derecho a comprar una acción (pero no la obligación) y el derecho a vender la misma acción (pero no la obligación) a través de llamadas y pujas, respectivamente. Pero las opciones sobre acciones también ofrecen a los inversionistas una amplia gama de estrategias flexibles que no están disponibles a través del mercado de futuros. Cada estrategia ofrece diferentes potenciales de beneficio para inversores y especuladores. Para un desglose completo de estas oportunidades, visite aquí. Los futuros de acciones por otra parte ofrecen muy poca flexibilidad una vez que se abre un contrato. Como se ha indicado, los inversores compran el derecho y la obligación de cumplimiento una vez que se abre una posición. Debería negociar futuros de opciones Si un comerciante decide usar opciones independientes, futuros de acciones, o una combinación de los dos requiere una evaluación de las expectativas individuales y las metas de inversión. Una de las primeras preguntas que un inversionista debe hacer es cuánto riesgo están dispuestos a asumir en sus estrategias de inversión. El comercio de opciones ofrece menos riesgo inicial para los compradores dada la falta de obligación de ejercer el contrato. Esto proporciona un enfoque más conservador, sobre todo si los comerciantes utilizan una serie de estrategias adicionales como la llamada de toro y poner spreads para mejorar las probabilidades de éxito comercial a largo plazo. Las ventajas de las opciones de negociación frente a futuros Más artículos Los inversores usan opciones y contratos de futuros Para obtener beneficios y cubrir sus inversiones contra pérdidas. Muchos inversionistas encuentran contratos de opciones comerciales menos riesgosos y más flexibles que los contratos de futuros. Las opciones y los futuros se consideran derivados, que son valores financieros que derivan su valor de los activos subyacentes, como las acciones. Entender qué instrumentos financieros desea en su cartera de inversiones comienza sabiendo qué opciones y futuros son. Descripción de opciones Un contrato de opciones le da el derecho de comprar o vender el activo subyacente, pero no está obligado a hacerlo. Puede invertir en dos tipos de contratos de opciones: opciones de compra y venta. Debe pagar una prima por los derechos comerciales asociados con las opciones. Cuando compra una opción de compra, asegura el derecho de comprar la acción subyacente a un precio específico y un tiempo predeterminado. Cuando compra una opción de venta, asegura el derecho de vender un activo a un precio y una fecha específicos en el futuro. Entender los futuros Los contratos de futuros legalmente lo obligan a comprar o vender un activo en una fecha específica en el futuro y por un precio predeterminado. Debe realizar un pago de margen con una firma de corretaje para negociar futuros, que es el pago inicial requerido para negociar usando el margen. Negociar usando margen significa que usted pide prestado una porción de los fondos necesarios para invertir de la firma de corretaje. Si usted acepta vender un activo usando un contrato de futuros, espera que el precio del contrato disminuya. Si el precio aumenta, te has encerrado en una pérdida. Si acepta comprar un activo utilizando un contrato de futuros, espera que el precio aumente. Si el precio del activo disminuye, es posible que pague sustancialmente más que el precio de mercado del activo. Menos Riesgo Los contratos de opción de negociación suelen ser menos riesgosos que negociar contratos de futuros, ya que comprar opciones de compra o venta no le obliga a comprar o vender activos. Su riesgo es limitado. Si la inversión no es rentable al final del contrato, simplemente deja que la opción expire y sólo pierda la cantidad de la prima. Independientemente de la cantidad del activo subyacente en el momento especificado en el contrato de futuros, por el contrario, debe comprar o vender los activos de acuerdo al precio del contrato. Flexibilidad A diferencia de los contratos futuros, usted conoce el precio de negociar una opción antes de invertir dinero. Usted puede beneficiarse en más de una forma mediante la contratación de contratos de opción. Si el contrato se considera rentable al vencimiento del contrato, puede comprar o vender los activos subyacentes con fines de lucro o puede vender el contrato de opción a otro inversor con fines de lucro. De acuerdo con el Chicago Board Options Exchange, una ventaja del comercio de opciones es que los contratos se venden en mercados líquidos. La Asociación Nacional de Futuros afirma que no hay garantía de que exista un mercado líquido para futuros contratos. Es un A BBB Logo BBB (Better Business Bureau) copia de Copyright Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos rentables con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los datos del NASDAQ tienen al menos 15 minutos de retraso. Opciones de Eq. Vs. Opciones de Índice Una opción de índice de acciones es un valor que es intangible y cuyo instrumento subyacente está compuesto por acciones: un índice de renta variable. El valor de mercado de un índice poner y llamar tiende a subir y bajar en relación con el índice subyacente. El precio de una llamada de índice generalmente aumenta a medida que aumenta el nivel de su índice subyacente. Su comprador tiene un potencial de beneficio ilimitado vinculado a la fuerza de estos aumentos. El precio de un índice colocado generalmente aumenta a medida que disminuye el nivel de su índice subyacente. Su comprador tiene un potencial de beneficios sustancial vinculado a la fuerza de estas disminuciones. Factores de precios Generalmente, los factores que afectan el precio de una opción de índice son los mismos que afectan al precio de una opción de capital: Valor del instrumento subyacente (un índice en este caso) Precio de ejercicio Volatilidad Tiempo hasta la expiración Tipos de interés Dividendos pagados Por los valores componentes Instrumento Subyacente El instrumento subyacente de una opción de patrimonio es un número de acciones de una acción específica, usualmente 100 acciones. Las opciones de índices liquidados en efectivo no corresponden a un número determinado de acciones. Por el contrario, el instrumento subyacente de una opción de índice suele ser el valor del índice subyacente de las existencias veces multiplicador, que es generalmente 100. Volatilidad Los índices, por su naturaleza, son menos volátiles que sus acciones individuales. Los movimientos hacia arriba y hacia abajo de los precios de los componentes tienden a cancelarse mutuamente. Esto reduce la volatilidad del índice en su conjunto. Sin embargo, factores más generales que los que afectan a las acciones individuales pueden influir en la volatilidad de un índice. Estos pueden variar desde las expectativas de los inversores de los cambios en la inflación, el desempleo, las tasas de interés u otros datos fundamentales. Riesgo Al igual que con una opción de capital, el riesgo de un comprador de opción de índice se limita al monto de la prima pagada por la opción. La prima recibida y mantenida por el escritor de la opción del índice es el beneficio máximo que un escritor puede realizar de la venta de la opción. Sin embargo, el potencial de pérdida de escribir una opción de índice descubierto es generalmente ilimitado. Cualquier inversionista que esté considerando escribir opciones de índices debe reconocer que hay riesgos significativos involucrados. Liquidación en Efectivo Las diferencias entre las opciones de acciones y de índices se producen principalmente en el instrumento subyacente y en el método de liquidación. Generalmente, el efectivo cambia de manos cuando un titular de la opción ejerce una opción de índice y cuando se asigna un escritor de opción de índice. Sólo una cantidad representativa de efectivo cambia de manos del inversionista que es asignado en un contrato escrito al inversionista que ejerce su contrato adquirido. Esto se conoce como liquidación en efectivo. Derechos de compra Comprar una opción de índice no le da al inversionista el derecho de comprar o vender todas las acciones contenidas en el índice subyacente. Debido a que un índice es simplemente un número intangible, representativo, puede ver la compra de una opción de índice como comprar un valor que cambia con el tiempo como el sentimiento del mercado y los precios fluctúan. Un inversionista que compra una opción de índice obtiene ciertos derechos según los términos del contrato. En general, esto incluye el derecho de exigir y recibir una determinada cantidad de dinero en efectivo del autor de un contrato con los mismos términos. Clases de opciones Una clase de opciones es un término utilizado para contratos de opción del mismo tipo (call o put) y estilo (americano o europeo) que cubren el mismo índice subyacente. Los precios de ejercicio disponibles, los meses de vencimiento y el último día de negociación pueden variar con cada clase de opción de índice. Para determinar los términos del contrato para una clase de opción, comuníquese con el intercambio donde se negocia la opción o Servicios de Inversores de la OIC. Precio de ejercicio El precio de ejercicio, o precio de ejercicio, de una opción liquidada en efectivo es la base para determinar la cantidad de efectivo, en su caso, que el titular de la opción tiene derecho a recibir al hacer ejercicio. Consulte Liquidación de ejercicios para obtener más explicaciones. In-the-money, In-the-money, Out-of-the-money Una opción de compra de índice es: In-the-money cuando su precio de ejercicio es menor que el nivel reportado del índice subyacente. At-the-money cuando su precio de ejercicio es el mismo que el nivel de ese índice. Fuera de la moneda cuando su precio de ejercicio es mayor que el nivel de ese índice Una opción de venta de índice es: In-the-money cuando su precio de ejercicio es mayor que el nivel reportado del índice subyacente. At-the-money cuando su precio de ejercicio es el mismo que el nivel de ese índice. Fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es menor que el nivel de ese índice. Las primas Premium para las opciones de índice se cotizan como las de las opciones de capital, en dólares y cantidades decimales. Un comprador de la opción del índice paga generalmente un total de la cantidad cotizada de la prima multiplicada por 100 por contrato. El escritor, por otra parte, recibe y mantiene esta cantidad. El monto por el cual una opción de índice está en el dinero se llama su valor intrínseco. Cualquier cantidad de prima superior al valor intrínseco se denomina valor de tiempo de opciones. Al igual que sucede con las opciones sobre acciones, los cambios en la volatilidad, el tiempo hasta la expiración, las tasas de interés y los montos de dividendos pagados por los valores componentes del índice subyacente afectan el valor de tiempo. Asignación de ejercicio El valor de liquidación de ejercicio es un valor de índice usado para calcular cuánto dinero cambiará de manos (el monto de liquidación del ejercicio) cuando se ejerza una opción de índice dada, antes o al vencimiento. La autoridad informante designada por el mercado en el que se negocia la opción determina el valor de cada índice subyacente a una opción, incluido el valor de liquidación del ejercicio. A menos que OCC indique otra cosa, este valor se presume exacto y se considera final para calcular la cantidad de liquidación del ejercicio. Con el fin de asegurar que una opción de índice se ejerza en un día determinado antes de la expiración, el titular debe notificar a su firma de corretaje antes de que las empresas de ejercicio de tiempo de corte para aceptar las instrucciones de ejercicio en ese día. En los días de vencimiento, el tiempo de corte para el ejercicio puede ser diferente del de un ejercicio temprano (antes de la expiración). Nota: Las diferentes empresas pueden tener diferentes tiempos de corte para aceptar las instrucciones de los clientes. Esos tiempos de corte pueden ser diferentes para diferentes clases de opciones. Además, los tiempos de corte de las opciones de los índices pueden ser diferentes de los de las opciones de capital. Al recibir un aviso de ejercicio, OCC lo asigna a uno o más miembros compensadores con posiciones cortas en la misma serie de acuerdo con sus procedimientos establecidos. El miembro compensador entonces asigna uno o más de sus clientes que tienen posiciones cortas en esa serie, ya sea de forma aleatoria o en un principio de entrada-salida-salida. Tras la cesión de la notificación de ejercicio, el escritor de la opción de índice tiene la obligación de pagar una cantidad en efectivo. La liquidación y la consiguiente transferencia de efectivo generalmente ocurren el siguiente día hábil después del ejercicio. Nota: Muchas firmas exigen que sus clientes notifiquen a la empresa la intención de los clientes de ejercitarse al vencimiento, incluso si una opción está en el dinero. Debe preguntar a su empresa para explicar sus procedimientos de ejercicio a fondo, incluyendo cualquier plazo para las instrucciones de ejercicio en el último día de negociación antes de la expiración. Las autoridades de liquidación de AM amp PM determinan los valores de liquidación del ejercicio de las opciones del índice de acciones de varias maneras. Los dos más comunes son: Liquidación de PM - Valores de liquidación de ejercicio basados ​​en el nivel reportado del índice calculado con los últimos precios reportados de los índices de acciones de los componentes al cierre de las horas de mercado el día del ejercicio. Liquidación AM - Valores de liquidación de ejercicio basados ​​en el nivel reportado del índice calculado con los precios de apertura de las acciones de los índices componentes el día del ejercicio. Si un determinado componente de seguridad no se abre a cotización el día en que se determina el valor de liquidación del ejercicio, se utiliza el último precio registrado de dicho valor. Cuando el valor de liquidación del ejercicio de una opción de índice se deriva de los precios de apertura de los valores de los componentes, los inversores deben ser conscientes de que el valor podría no ser reportado durante varias horas después de la apertura de la negociación de esos valores. Un número de niveles de índice actualizados pueden ser reportados en y después de la apertura antes de que se informe el valor de liquidación del ejercicio. Podría haber una divergencia sustancial entre los niveles de índice reportados y el valor de liquidación de ejercicio reportado. Ejercicio americano vs. europeo Aunque los contratos de opción de capital suelen tener sólo ejercicios de estilo americano, las opciones de índice pueden tener estilo americano o europeo. En el caso de una opción de estilo americano, el titular de la opción tiene derecho a ejercerla en cualquier día hábil antes de su fecha de vencimiento. El autor de una opción de estilo americano puede ser asignado en cualquier momento, ya sea cuando la opción expire o antes. La asignación temprana no siempre es predecible. Un inversor sólo puede ejercer una opción de estilo europeo durante un período especificado antes de la expiración. Este período varía con diferentes clases de opciones de índice. Del mismo modo, el autor de una opción de estilo europeo sólo se puede asignar durante este período de ejercicio. Liquidación por Ejercicio La cantidad de efectivo recibida por el ejercicio de una opción de índice o al vencimiento depende del valor de cierre del índice subyacente en comparación con el precio de ejercicio de la opción del índice. La cantidad de efectivo que cambia de manos se llama la cantidad del establecimiento del ejercicio. Este importe se calcula como la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el nivel del índice subyacente que se indica como su valor de liquidación del ejercicio (es decir, el valor intrínseco de las opciones y generalmente se multiplica por 100). En el caso de una convocatoria, si el valor del índice subyacente está por encima del precio de ejercicio, el tenedor puede ejercer la opción y recibir el importe de la liquidación del ejercicio, por ejemplo, con el valor de liquidación del índice reportado como 79.55, el titular de un contrato de larga duración con un precio de ejercicio de 78 ejercería y recibirá 155 (79.55 - 78) x 100 155. El escritor de la opción paga al titular esta cantidad en efectivo. Por ejemplo, con el valor de liquidación del índice reportado como 74.88, el tenedor de un contrato de largo plazo con un precio de ejercicio de 78 ejercería y Recibir 312 (78 - 74.88) x 100 312. El autor de la opción paga al titular esta cantidad en efectivo. Transacciones de cierre Al igual que con las opciones de equidad, un escritor opción de índice que deseen cerrar su posición compra un contrato con los mismos términos en el mercado. Para evitar la cesión y sus obligaciones inherentes, el autor de la opción debe comprar este contrato antes del cierre del mercado en un día determinado para evitar la posible notificación de la cesión en el siguiente día hábil. Para cerrar una posición larga, el comprador de una opción de índice puede vender el contrato en el mercado o ejercerlo si es rentable hacerlo. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. 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A mediados de los años setenta, la forma primaria de inversión era simplemente comprar acciones de una acción individual con la esperanza de que superara los promedios más amplios del mercado. Alrededor de este tiempo, los fondos mutuos comenzaron a ser más ampliamente disponibles, lo que permitió a más personas a invertir en los mercados de acciones y bonos. En 1982, el mercado de futuros de índices bursátiles comenzó. Esto marcó la primera vez que los comerciantes podrían negociar realmente un índice específico del mercado sí mismo, más bien que las partes de las compañías que abarcaron el índice. Desde allí las cosas han progresado rápidamente. Primero llegaron opciones sobre futuros de índices bursátiles, luego opciones sobre índices, que podrían ser negociados en cuentas de acciones. A continuación vinieron los fondos de índice, que permitió a los inversionistas comprar y mantener un índice de acciones específico. La última ráfaga de crecimiento comenzó con el advenimiento del fondo negociado en bolsa (ETF) y ha sido seguido por la lista de opciones para negociar contra una amplia franja de estos nuevos ETFs. Una visión general del índice de comercio Un índice de mercado es simplemente una medida diseñada para permitir a los inversores a realizar un seguimiento del rendimiento general de una combinación dada de instrumentos de inversión. Por ejemplo, el Índice SampP 500 rastrea el desempeño de 500 acciones de gran capitalización, mientras que el Índice Russell 2000 registra los movimientos de 2.000 acciones de pequeña capitalización. Mientras que tales índices del mercado siguen el cuadro grande de las tendencias de precio, el hecho es que para la mayor parte del vigésimo siglo el inversionista medio no tenía avenida disponible negociar realmente estos índices. Con el advenimiento del comercio de índices, los fondos de índice y las opciones de índice que el umbral finalmente se cruzó. La familia de fondos Vanguard se convirtió en la primera familia de fondos en ofrecer una variedad de fondos mutuos de índices, siendo el más destacado el Vanguard SampP 500 Index Fund. Otras familias, incluyendo Guggenheim Funds y ProFunds llevaron las cosas a un nivel aún más alto mediante el despliegue, con el tiempo, una amplia variedad de fondos de índice largo, corto y apalancado. El Advenimiento de Opciones de Índice El siguiente área de expansión fue en el área de opciones en varios índices. La lista de opciones en varios índices de mercado permitió a muchos comerciantes por primera vez para negociar un amplio segmento del mercado financiero con una transacción. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofrece opciones cotizadas en más de 50 índices nacionales, extranjeros, sectoriales y de volatilidad. En la Figura 1 se muestra una lista parcial de algunas de las opciones más activamente negociadas. Figura 1: Algunos de los principales índices de mercado disponibles para la negociación de opciones en la CBOE. La primera cosa a tener en cuenta sobre las opciones de índice es que no hay operaciones en curso en el propio índice subyacente. Es un valor calculado y existe sólo en papel. Las opciones sólo permiten especular sobre la dirección de precios del índice subyacente o cubrir la totalidad o parte de una cartera que podría correlacionarse estrechamente con ese índice en particular. ETFs y Opciones de ETF Un ETF es esencialmente un fondo de inversión que se negocia como una acción individual. Como resultado, en cualquier momento durante el día de negociación un inversionista puede comprar o vender un ETF que representa o rastrea un segmento determinado de los mercados. La gran proliferación de ETFs ha sido otro avance que ha ampliado enormemente la capacidad de los inversores para aprovechar muchas oportunidades únicas. Los inversionistas pueden ahora tomar posiciones largas y / o cortas - así como en muchos casos, apalancadas posiciones largas o cortas - en los siguientes tipos de valores: Índices de Acciones Extranjeras y Domésticas (grandes capitales, pequeñas capitalizaciones, crecimiento, valor, sector , Etc.) Monedas (yen, euro, libra, etc.) Bonos (tesorería, corporativo, munis internacional) Al igual que con las opciones de los índices, algunos ETF han atraído mucho Del volumen de operaciones de opciones, mientras que la mayoría han atraído muy poco. La Figura 2 muestra algunos de los ETFs que disfrutan del volumen de operaciones de opciones más atractivas. Figura 2: ETF con volumen de operaciones activas. Si bien los ETFs se han convertido en muy popular en un período muy corto de tiempo y han proliferado en número, el hecho es que la mayoría de los ETFs no se negocian fuertemente. Esto se debe en parte al hecho de que muchos ETFs son altamente especializados o cubren sólo un segmento específico del mercado. Como resultado, simplemente tienen un atractivo limitado para el público inversionista. El punto clave aquí es simplemente recordar para analizar el nivel real de comercio de opciones que se está encendiendo para el índice o ETF que desea operar. La otra razón para considerar el volumen es que muchos ETFs siguen los mismos índices que las opciones de índices rectos rastrean, o algo muy similar. Por lo tanto, usted debe considerar qué vehículo ofrece la mejor oportunidad en términos de liquidez de la opción y los diferenciales bid-ask. Diferencia No.1 entre opciones de índice y opciones en ETFs Hay varias diferencias importantes entre opciones de índice y opciones en ETFs. El más significativo de estos gira en torno al hecho de que las opciones de negociación en ETFs puede dar lugar a la necesidad de asumir o entregar las acciones del ETF subyacente (esto puede o no ser visto como un beneficio por algunos). Este no es el caso con las opciones de índice. La razón de esta diferencia es que las opciones de índice son opciones de estilo europeo y se liquidan en efectivo, mientras que las opciones de los ETFs son opciones de estilo americano y se liquidan en acciones del valor subyacente. Las opciones estadounidenses también están sujetas a ejercicios tempranos, lo que significa que pueden ejercerse en cualquier momento antes de la expiración, lo que desencadena un comercio en el valor subyacente. Este potencial para el ejercicio temprano y / o tener que ocuparse de una posición en el ETF subyacente puede tener ramificaciones importantes para un comerciante. Las opciones del índice pueden ser compradas y vendidas antes de la expiración, sin embargo no pueden ser ejercidas ya que no hay operaciones en el índice subyacente real. Como resultado, no hay preocupaciones con respecto al ejercicio temprano cuando se negocia una opción de índice. Diferencia No.2 entre las opciones de los índices frente a las opciones de los ETFs La cantidad de volumen de operaciones de las opciones es una consideración clave a la hora de decidir cuál es el camino a seguir en la ejecución de una operación. Esto es particularmente cierto cuando se consideran índices y ETFs que rastrean la misma - o muy similar - seguridad. Por ejemplo, si un comerciante quería especular sobre la dirección del Índice SampP 500 usando opciones, él o ella tiene varias opciones disponibles. SPX, SPY y IVV rastrean cada uno el índice SampP 500. Tanto SPY como SPX comercian en grandes volúmenes y, a su vez, disfrutan de los diferenciales bid-ask muy ajustados. Esta combinación de alto volumen y estrechos márgenes indica que los inversores pueden negociar libre y activamente estos dos valores. En el otro extremo del espectro, el comercio de opciones en IVV es extremadamente delgado y los diferenciales bid-ask son significativamente más altos. Al elegir entre SPX o SPY un comerciante debe decidir si el comercio de opciones de estilo estadounidense que ejercen a las acciones subyacentes (SPY) o opciones de estilo europeo que se ejercitan a efectivo al vencimiento (SPX). The Bottom Line El mundo comercial se ha expandido a pasos agigantados en las últimas décadas. Curiosamente, las buenas noticias y las malas noticias en esto son esencialmente la misma. Por un lado podemos afirmar que los inversores nunca han tenido más oportunidades disponibles para ellos. Al mismo tiempo, el inversionista promedio puede fácilmente ser confundido y abrumado por todas las posibilidades que giran alrededor de él o ella. Las opciones de negociación basadas en índices de mercado pueden ser bastante rentables. Decidir qué vehículo utilizar - ya sea las opciones de índice u opciones en ETFs - es algo que usted debe dar una consideración seria antes de tomar la zambullida. Las opciones de NASDAQ opciones de comercio de opciones de comercio hoy son aclamados como uno de los productos financieros más exitosos a ser Introducido en los tiempos modernos. Las opciones han demostrado ser herramientas de inversión superiores y prudentes que le ofrecen a usted, al inversionista, flexibilidad, diversificación y control en la protección de su cartera o en la generación de ingresos adicionales de inversión. Esperamos que encuentre esto como una guía útil para aprender cómo negociar opciones. Opciones de entendimiento Las opciones son instrumentos financieros que pueden utilizarse eficazmente en casi todas las condiciones del mercado y para casi todas las metas de inversión. Entre algunas de las muchas maneras, las opciones pueden ayudarle a: Proteger sus inversiones contra una disminución de los precios de mercado Aumentar sus ingresos en inversiones actuales o nuevas Comprar un capital a un precio más bajo Beneficiarse de un aumento de los precios de las acciones o caer sin poseer el capital o Vendiéndolo directamente. Beneficios de las Opciones de Operación: Mercados Ordenados, Eficientes y Líquidos Los contratos de opciones estandarizadas permiten mercados de opciones ordenados, eficientes y líquidos. Las opciones de flexibilidad son una herramienta de inversión extremadamente versátil. Debido a su estructura única de riesgo / recompensa, las opciones pueden utilizarse en muchas combinaciones con otros contratos de opción y / u otros instrumentos financieros para buscar beneficios o protección. Apalancamiento Una opción de capital permite a los inversionistas fijar el precio durante un período de tiempo específico en el cual un inversionista puede comprar o vender 100 acciones de un patrimonio por una prima (precio), que es sólo un porcentaje de lo que se pagaría al poseer el patrimonio total. Esto permite a los inversionistas de opción aprovechar su poder de inversión al tiempo que aumenta su potencial recompensa de los movimientos de los precios de las acciones. Riesgo limitado para el comprador A diferencia de otras inversiones en las que los riesgos pueden no tener límites, el comercio de opciones ofrece un riesgo definido para los compradores. Un comprador de la opción absolutamente no puede perder más que el precio de la opción, la prima. Dado que el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio determinado expira en una fecha determinada, la opción expirará sin valor si las condiciones para el ejercicio rentable o la venta del contrato de opción no se cumplen en la fecha de vencimiento. Un vendedor de la opción descubierta (a veces referido como el escritor descubierto de una opción), por otro lado, puede enfrentar un riesgo ilimitado. Esta guía de comercio de opciones ofrece una visión general de las características de las opciones de capital y cómo funcionan estas inversiones en los siguientes segmentos: Exención de responsabilidad: Este sitio trata de las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de compensación de opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar la configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice su configuración para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies) para poder continuar proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros.